【定期更新】デジタル証券(ST)市場のファクトデータ図解を公開します（24年5月～7月）
こんにちは、プログラマブルな信頼を共創したい、Progmat(プログマ)の齊藤です。
2024年1月より、ST市場の最新状況を定期的（月次～）にまとめて解説しています。
noteでの解説に加え、一連のスライドについてもお手元で参照できるよう、全公開しています。
5月～6月は月次でまとめるほど大きな動きはありませんでしたので、5月～7月の動向をまとめて解説します。
ということで、通算26回目の本記事のテーマは「【定期更新】デジタル証券(ST)市場のファクトデータ図解を公開します（24年5月～7月）」です。
※当然ながら、個別案件の投資勧誘等を行うものではありませんので、ご留意ください
目次
- サマリ
- ST市場全体
- 不動産ST市場
- 発行体別分析
- 受託者別分析
- 仲介者別分析
- プラットフォーム
- 「映画ST」のスキーム論
- 【問い】「税制面不利(④)やアナログ残存(⑤)なら別スキームでやった方がいい(ST化する意味ない)のでは？」
- 【問い】「パイロット案件はいいとして、今後のさらなる拡大には何が必要なのか？」
- おわりに
サマリ
2024年5月～7月に公開（ローンチ＝有価証券届出書提出）されたST案件は、全部で２案件でした。
- 【不動産ST】ケネディクス・リアルティ・トークン Kolet-１（譲渡制限付）
- AuM：223億円（ST発行金額：92.5億円 / LTV：約58％）
- 運用期間：約5年
- ケネディクス(KDX) ＆ SMBC信託銀行 ＆ 野村證券 ＆ BOOSTRY
- 対象アセットが「賃貸戸建シリーズのポートフォリオ（484戸/462物件）」（かつLTVが6割近くある）という点がこれまでにない新規性
- 【その他ST】映画デジタル証券・フィルムメーカーズプロジェクト1 – HERO’s ISLAND
- ST発行金額：3.68億円
- 運用期間：約3年
- FGIキャピタル・パートナーズ ＆ フィンテックアセットマネジメント ＆ フィリップ証券 ＆ Securitize（フィリップ証券のST市場参入1号案件）
- 対象アセットが「映画製作委員会への出資持分を原資産とする匿名組合出資持分」という点がこれまでにない新規性
- ※スキームについては後段で解説
最新の「ST案件一覧」情報はこちら☟
「ST銘柄」情報はこちらから☟（CoinDesk JAPANさん特設サイト）
2024 | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）www.coindeskjapan.com
案件一覧を含むファクトデータ図解のスライド全量はこちらで公開していますので、リンクを置いておきます☟
https://speakerdeck.com/player/244ebca476f7425c9f6c0ecd97169d6a
ST市場全体
アクティブ案件（ローンチ後～償還前）の総額は、2,680億円を突破する見込みです。
”真水”のST発行額（ST案件の組成規模＝資産総額から、借入等による調達額を除いた純資産部分のうちSTとして発行/販売されている金額）の累計でいうと、1,381億円を突破する見込みです。
24年3月ローンチ済み（発行は24年5月/6月）の2件、24年4月ローンチ済み（発行はいずれも24年5月）の「不動産ST」3件に加え、24年5月～7月ローンチの「不動産ST」「その他(映画)ST」の+2件により、FY2024は足許で7件の実績となっています。
金額ベースでは、FY2024は足許で331億円超の組成（165億円超のST発行）で、「不動産ST」が大宗を占める傾向が継続しています。
今月は、動きのあった「不動産ST市場」についてアップデートしたのちに、新規アセット「映画製作委員会への出資持分」のスキームについて解説します。
不動産ST市場
発行体別分析
更に詳しい情報の続きは、noteの公開記事をご覧ください（↓）
