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不動産デジタル証券(ST)って、なんで人気なの？(ポイントまとめ)

こんにちは、プログラマブルな信頼を共創したい、Progmat(プログマ)の齊藤です。

前回から、「セキュリティートークン(ST)/デジタル証券」編として解説しています。

「ST/デジタル証券」編の初回にあたる第7回記事では、実際どんな感じの市場になってきたか、マクロな概観をファクトデータベースで俯瞰しました。

今回の第8回記事では、
ST/デジタル証券市場の牽引役である「不動産デジタル証券(不動産ST)」について、何がそこまで魅力的なのか？をひも解きます。

前提として、”不動産×トークン化”自体、実現方法は必ずしも一つではありませんので、定義を揃える必要があります。

ここでは、現在のST/デジタル証券市場で最も発行実績の多い、「受益証券発行信託(JS)」を用いた商品を「不動産ST」と呼ぶこととします。

ということで、「不動産ST」の生みの親の目線から、経緯を含めて一般論ベースでポイントを解説するものです。
※特定商品の投資勧誘を目的としたものではありませんので、あしからず。

結論

結論からいうと、人気の理由は「J-REITとクラファンの良い面を併せ持つハイブリットな商品」だからです。

まず「投資家目線」ではこんな感じです☟

【vs 現物不動産投資】不動産STの方が、少額投資が可能で、流動性/換金性が高く、個人投資家にとっての適用税制は有利になりえます。
【vs 不動産クラウドファンディング】不動産STの方が、流動性/換金性が高く、運用期間も長く、個人投資家にとっての適用税制は有利になりえます。
【vs J-REIT】不動産STの方が、投資対象不動産の”手触り感”が高く、取引価格は株式市場の影響を受けづらい（特定不動産のリスク/リターンプロファイルに依拠）です。

次に、「発行体/オリジネーター目線」ではこんな感じです☟